中国私人银行38.6万亿背后，正站在新一轮发展拐点

2025年，中国私人银行业进入一个具有标志意义的阶段。

一方面，是行业规模持续扩张。根据行业测算，2025年私人银行管理资产规模(AUM)预计达到38.6万亿元，同比增长15.2%，连续八年保持两位数增速；服务客户数量突破280万人，高净值人群服务渗透率提升至42%。这一增速明显高于同期GDP与其他金融子行业，反映出高净值财富持续积累的现实背景。

另一方面，行业运行逻辑正在发生深刻变化。监管要求全面落地、客户需求快速分化、技术能力持续重构，正在推动私人银行从“规模扩张阶段”迈入“能力竞争阶段”。

从数据看，私人银行仍处在上行通道。

截至2025年上半年，12家主要私人银行AUM达到18.8万亿元，同比增长9.3%；16家机构客户数达164.9万户，同比增长13.17%。从全年视角看，行业管理资产规模预计达38.6万亿元，服务客户突破280万人。

更值得关注的是结构性变化：

• 非标资产占比持续压降
  在资管新规全面落地后，私人银行产品中净值化管理与风险穿透披露覆盖率已达97%，非标债权投资占比由2018年的35%下降至12%。

• 标准化、组合化配置成为主流
  标准化资产配置比例提升至74%，资产配置能力正在取代“产品销售能力”，成为核心竞争要素。

这意味着，过去依赖渠道、规模与关系驱动的增长模式，正在逐步失效。

如果说规模扩张是表象，那么客户需求变化才是私人银行面临的挑战。

1️⃣从“保值增值”走向“多目标管理”

高净值客户的财富目标，已不再局限于单一收益指标，而是演变为：

• 财富传承

• 跨境资产配置

• 风险隔离与税务规划

• 另类投资与长期配置

• 家族治理与代际安排

财富管理正在从“产品组合”，升级为“系统工程”。

2️⃣财富传承成为增长确定性至强的领域

2025年，全行业家族信托存续规模突破9500亿元，保险金信托规模达4200亿元，增速显著高于传统资管业务。

从长期看，未来30年中国预计将有近百万元亿元级财富进入代际传承周期。这对私人银行提出了清晰要求：
仅具备理财产品知识，已无法满足客户需求。

3️⃣跨境配置与另类投资持续升温

• 约45%的高净值客户已配置境外资产，平均占比20%

• 超过56%计划进一步增配，30–44岁人群意愿更强

• 另类投资配置比例提升至15%以上，部分机构预测将达到25%

客户不再满足于单一市场、单一币种、单一周期的配置逻辑。

2025年的私人银行环境，呈现出两个高度确定的趋势：

• 净值化、穿透式监管成为常态

• 私募代销门槛明显提高

• 跨境业务在合规前提下逐步放宽(QDII扩容)

监管逻辑已从“鼓励增长”转向“高质量增长”。

• TOP20机构科技投入年均增长34%

• 智能投顾覆盖客户超800万

• 资产配置模型从“季度迭代”进入“周度迭代”

AI、大数据与数字化平台，正在改变客户触达方式与服务效率，但核心依然是专业判断能力。

当私人银行从“卖产品”转向“管体系”，从业者的能力结构也在发生变化：

• 是否理解财富管理全流程，而非单一产品

• 是否具备资产配置与风险管理的系统认知

• 是否能理解跨境、传承、税务、家族结构等复杂议题

• 是否具备与高净值客户长期对话的专业语言

这也是近几年，国际化、体系化财富管理认证受到机构与从业者关注的核心原因。

在私人银行与高端财富管理进入“深水区”的背景下，市场对系统化财富管理能力的需求愈发明确。

特许财富管理师(CWM)，正是围绕高净值客户的核心需求体系，系统覆盖：

• 财富管理与资产配置逻辑

• 财富传承与家族规划框架

• 跨境配置与风险管理认知

• 高净值客户长期服务能力

它并非“速成型证书”，而是一套与行业发展方向高度匹配的能力模型。

当私人银行不再只比规模，而开始比“谁更懂客户、谁更能长期陪伴客户”，具备系统财富管理视角的专业人才，正在成为行业紧缺资源。

• 客户关系管理：理解客户需求，提供专业服务

• 科技应用：掌握信息技术，驱动有效运营

• 风险管理：坚持审慎风险偏好，提高资产配置能力

• 法律法规：跟进法规变化，调整管理思路

• 银行、私人银行、基金、证券、保险等机构的财富管理人员

• 央国企、上市企业、会计师事务所、律师事务所的中高级管理者

• 金融、财务、税务等相关专业的在校学生

• 对财富管理有浓厚兴趣，希望从事相关工作的专业人士